政府采購信用融資為何叫好不叫座

吳小明 王坤鵬 王文心

圖片：政府采購信用融資項(xiàng)目雖然引發(fā)一片叫好，但實(shí)際效果并不理想。■漫畫李建維

中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)中具有重要的地位和作用，在政府采購中也占主體地位，份額上處于絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，是政府采購最大的供應(yīng)商群體。但中小企業(yè)融資難這一市場(chǎng)普遍性問題在政府采購中也同樣存在。為解決中小企業(yè)融資難問題，近年來，山西、江蘇、重慶等地的政府采購相關(guān)部門紛紛采取以政府采購合同為擔(dān)保等措施，為中小企業(yè)創(chuàng)造新的融資途徑。但這項(xiàng)工作自開展以來，在部分地區(qū)陷入了“叫好不叫座”的尷尬境地。以江蘇省為例，自2009年底至2010年10月，全省該類貸款的總規(guī)模為1.4億元，與2010年全省902億元的政府采購規(guī)模相比，可謂“九牛一毛”。為什么會(huì)出現(xiàn)這種狀況？又該如何解決？

1、 中小企業(yè)融資難成因

中小企業(yè)融資難在世界范圍內(nèi)是一個(gè)普遍性的難題，我國(guó)也不例外。中小企業(yè)由于其經(jīng)營(yíng)的原因，對(duì)銀行貸款需求存在“短、頻、快、少”的特點(diǎn)。“短”是指資金需求的期限短，“頻”是指資金需求的次數(shù)頻繁，“快”是指資金需求的時(shí)間性很強(qiáng)，“少”是指每次貸款需求的絕對(duì)數(shù)量少。這些特點(diǎn)使商業(yè)銀行的審查監(jiān)督成本和潛在收益不對(duì)稱，降低了其對(duì)中小企業(yè)貸款的積極性。與大企業(yè)相比，中小企業(yè)貸款成本高、收益低、手續(xù)繁雜，存在貸款成本規(guī)模不經(jīng)濟(jì)的狀況。

從銀行方面來說，目前銀行的信貸管理制度以及績(jī)效考核機(jī)制也嚴(yán)重不利于中小企業(yè)的貸款。

（一） 信貸管理制度?，F(xiàn)行商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)都是先評(píng)級(jí)、后授信、再用信，信貸流程較長(zhǎng)。而且對(duì)中小企業(yè)和大型企業(yè)使用的同一個(gè)評(píng)級(jí)體系，自然中小企業(yè)一般難以獲得較好的評(píng)級(jí)。

（二）績(jī)效考核機(jī)制。我國(guó)商業(yè)銀行著重防范金融風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)行貸款責(zé)任追究制度。同時(shí)，銀行業(yè)務(wù)人員的薪酬待遇往往又是和其所在部門為銀行創(chuàng)造的效益相掛鉤，在這樣的現(xiàn)實(shí)情況下，銀行的業(yè)務(wù)人員自然傾向于風(fēng)險(xiǎn)小、成本小、單筆收益高的大企業(yè)貸款。

從宏觀角度來看，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式、信貸結(jié)構(gòu)和銀根不斷收緊的大背景也進(jìn)一步制約了中小企業(yè)獲取銀行融資的可能性。大量數(shù)據(jù)表明，中小企業(yè)最需要的短期流動(dòng)貸款正是銀行發(fā)放最少的部分。2011年5月18日存款準(zhǔn)備金率再次提高0.5個(gè)百分點(diǎn)后，大中型金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率達(dá)到21%的高位，形成信貸高速增長(zhǎng)慣性下的“速凍”，金融機(jī)構(gòu)更加偏重于保障重點(diǎn)優(yōu)質(zhì)的貸款大客戶，必然導(dǎo)致對(duì)中小企業(yè)貸款“擠出效應(yīng)”的進(jìn)一步加重。

2、 政府采購信用融資分析

國(guó)內(nèi)眾多對(duì)中小企業(yè)融資難的研究成果提出了諸多解決方案，銀行界也積極進(jìn)行金融創(chuàng)新，開發(fā)了供應(yīng)鏈金融、應(yīng)收賬款質(zhì)押融資等適合中小企業(yè)業(yè)務(wù)的特色產(chǎn)品。

應(yīng)收賬款質(zhì)押融資是指應(yīng)收賬款的債權(quán)人將其對(duì)債務(wù)人的應(yīng)收賬款之債權(quán)向銀行等信貸機(jī)構(gòu)提供質(zhì)押擔(dān)保并獲得貸款的一種融資方式?！段餀?quán)法》的實(shí)施，消除了應(yīng)收賬款質(zhì)押的法律風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)企業(yè)而言，允許應(yīng)收賬款質(zhì)押不僅可以有效盤活沉淀資本，而且可以解決融資擔(dān)保難的問題。

政府采購信用融資應(yīng)屬于供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)收賬款質(zhì)押融資產(chǎn)品。中小企業(yè)以中標(biāo)、成交通知書和政府采購合同作為抵押憑據(jù)直接向銀行貸款，或通過擔(dān)保公司擔(dān)保后向銀行貸款。經(jīng)財(cái)政部門或政府集中采購機(jī)構(gòu)認(rèn)可的中標(biāo)、成交通知書和政府采購合同，可以用政府信用彌補(bǔ)中標(biāo)中小企業(yè)作為應(yīng)收賬款質(zhì)押出質(zhì)人的信用不足，破解金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)間的信息不對(duì)稱的難題，增強(qiáng)銀行放貸的信心和意愿，應(yīng)該說這是應(yīng)收賬款質(zhì)押融資一個(gè)非常理想的切入點(diǎn)。而且依托《政府采購法》等相對(duì)統(tǒng)一的政府采購法規(guī)體系以及全國(guó)超過8000億元的政府采購規(guī)模，該項(xiàng)目具有很高的可復(fù)制性，發(fā)展?jié)摿薮蟆?/span>

3、 實(shí)際運(yùn)行中的主要問題

一方面，不論貸款時(shí)間長(zhǎng)短，擔(dān)保公司都要求按半年或是按季度收取擔(dān)保費(fèi)，不合理地提高了中小企業(yè)貸款的成本；另一方面，擔(dān)保的審核流程耗時(shí)過長(zhǎng)，影響中小企業(yè)獲取貸款的時(shí)效性。

截至2010年10月，江蘇省全省政府采購信用融資貸款總規(guī)模為1.4億元。其中，規(guī)模最大的是民生銀行南京分行的“融易貸”項(xiàng)目，累計(jì)發(fā)放貸款50余筆，累計(jì)投放7500萬元。

作為江蘇省內(nèi)首個(gè)和實(shí)際效果相對(duì)最好的政府采購信用擔(dān)保融資項(xiàng)目，民生銀行“融易貸”產(chǎn)品宣傳的特點(diǎn)主要有準(zhǔn)入方便、無需抵押、預(yù)先授信、中標(biāo)即貸、借貸自如等。但經(jīng)過對(duì)江蘇省政府采購信用融資有關(guān)實(shí)際工作的了解和分析，發(fā)現(xiàn)其運(yùn)行效果和一般的中小企業(yè)貸款難的狀況相比并沒有太大的差異，而且存在以下兩個(gè)比較突出問題：

一是擔(dān)保機(jī)制不盡合理。政府采購“融易貸”業(yè)務(wù)由江蘇省信用擔(dān)保公司為通過民生銀行授信審批的中小企業(yè)統(tǒng)一提供擔(dān)保。但是這也帶來了負(fù)面影響，一方面，不論貸款時(shí)間長(zhǎng)短，擔(dān)保公司都要求按半年或是按季度收取擔(dān)保費(fèi)，客觀上合法，卻不合理地提高了擔(dān)保費(fèi)率，提高了中小企業(yè)貸款的成本；另一方面擔(dān)保的審核流程耗時(shí)過長(zhǎng)，如超過500萬元的項(xiàng)目需要擔(dān)保公司董事會(huì)討論決定，不可避免地影響中小企業(yè)獲取貸款的時(shí)效性。

《商業(yè)銀行法》第36條規(guī)定，商業(yè)銀行貸款，借款人應(yīng)當(dāng)提供擔(dān)保。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)保證人的償還能力，抵押物、質(zhì)物的權(quán)屬和價(jià)值以及實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)、質(zhì)權(quán)的可行性進(jìn)行嚴(yán)格審查。經(jīng)商業(yè)銀行審查、評(píng)估，確認(rèn)借款人資信良好，確能償還貸款的，可以不提供擔(dān)保。雖然政府采購合同具有很高的政府信用，根據(jù)上條規(guī)定，可以不提供擔(dān)保。但是由于銀行對(duì)于貸款的中小企業(yè)仍存在信用上的疑慮，所以仍然要求引入擔(dān)保公司，而且對(duì)擔(dān)保公司的準(zhǔn)入也設(shè)置了較高的門檻。

二是中小企業(yè)貸款額度無法真正循環(huán)使用。目前銀行實(shí)施應(yīng)收賬款質(zhì)押融資，都要求借款的中小企業(yè)的回款賬戶要鎖定在放款銀行。這是銀行規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的合理要求，但是同時(shí)帶來另一個(gè)不合理現(xiàn)象，即在目前銀行對(duì)存款極度饑渴現(xiàn)狀下，不全額回款往往不被允許部分沖抵貸款額度，而被鎖定在放款銀行作為存款。如某企業(yè)貸款100萬元，部分回款50萬元后，銀行仍要求按100萬余額計(jì)算貸款，而50萬元的回款也被銀行鎖定不能使用，成為“被存款”，一直到該項(xiàng)目的100萬元全部到賬后才可以全額還清相應(yīng)貸款。雖然中小企業(yè)理論上事前可以和放款銀行進(jìn)行協(xié)商，但是在目前銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的賣方市場(chǎng)條件下，中小企業(yè)和強(qiáng)勢(shì)的銀行間很難形成平等的協(xié)商地位。

上述兩點(diǎn)，一方面推高了中小企業(yè)的政府采購信用融資的成本，另一方面不利于提高中小企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)率。目前商業(yè)銀行的短期貸款年利率為6%，中小企業(yè)貸款利率一般在基準(zhǔn)利率上浮30%，再加上2%左右的年化擔(dān)保費(fèi)率，中小企業(yè)政府采購信用融資的年化資金成本達(dá)到10%左右。而2010年我國(guó)上市公司的平均毛利率僅為20%左右，深市中小板公司平均毛利率為23.94%(據(jù)深交所多層次資本市場(chǎng)上市公司2010年報(bào)實(shí)證分析報(bào)告)。以這樣的毛利率是無法長(zhǎng)時(shí)間承受如此高的融資成本的，當(dāng)中小企業(yè)在向銀行貸款過程中發(fā)現(xiàn)手續(xù)煩、放貸慢，而且部分收回的貨款又被強(qiáng)制鎖定不能快速充實(shí)企業(yè)現(xiàn)金流時(shí)，他們就會(huì)選擇利率更高、但借款還款更加快捷方便因而綜合成本反而較低的民間借貸或是公司拆借，政府采購信用融資這一金融創(chuàng)新產(chǎn)品本身應(yīng)具有的政府信用等優(yōu)勢(shì)完全沒有顯示出來，叫好不叫座的情況就成為一種必然。

4、 解決問題的建議

一是金融系統(tǒng)要真正重視中小企業(yè)貸款對(duì)于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)型、化解信貸結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的意義。雖然目前對(duì)于中小企業(yè)融資的宣傳和政策是應(yīng)有盡有，但是大部分還是浮于表面，沒有和實(shí)際的金融措施以及考核機(jī)制相結(jié)合，易流于形式，難以產(chǎn)生實(shí)際效果。建議央行可考慮對(duì)商業(yè)銀行新增貸款明確對(duì)中小企業(yè)發(fā)放的硬性比例要求，對(duì)符合政府導(dǎo)向的金融創(chuàng)新產(chǎn)品提供政策優(yōu)惠和保障，并對(duì)中小企業(yè)和大企業(yè)采取有區(qū)別的評(píng)價(jià)機(jī)制，提高對(duì)中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)包容度。通過切實(shí)量化的手段，激勵(lì)銀行大力開展中小企業(yè)融資方面的金融創(chuàng)新，推動(dòng)政府采購信用融資這一優(yōu)質(zhì)的應(yīng)收賬款質(zhì)押融資產(chǎn)品的有效應(yīng)用。

二是銀行開發(fā)更人性化的產(chǎn)品，對(duì)中小企業(yè)貸款進(jìn)行單獨(dú)考核。可以參考對(duì)個(gè)人信貸的“隨借隨還”形式，以多樣靈活的借款還款結(jié)算方式降低中小企業(yè)的資金成本，提高其資金周轉(zhuǎn)速度。同時(shí)，在銀行內(nèi)部對(duì)中小企業(yè)貸款部門和業(yè)務(wù)人員設(shè)置單獨(dú)的考核體系，以合理的激勵(lì)機(jī)制提升部門和業(yè)務(wù)人員對(duì)中小企業(yè)放貸的積極性。

三是充分組合各項(xiàng)財(cái)政政策，形成合力。目前國(guó)家對(duì)中小企業(yè)有多種政策和規(guī)定，如財(cái)政部《中小企業(yè)信用擔(dān)保資金管理暫行辦法》、工信部《關(guān)于做好2011年中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金項(xiàng)目申報(bào)工作的通知》等。但是這些政策相互之間還缺乏有效地銜接和配合，如果能夠進(jìn)行有效地整合，把對(duì)中小企業(yè)融資和擔(dān)保的扶持和補(bǔ)助真正落到實(shí)處，必然可以有效降低中小企業(yè)融資的成本，也可以提高有關(guān)銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的積極性。

四是合理設(shè)置擔(dān)保要求，降低擔(dān)保成本。對(duì)于符合《商業(yè)銀行法》規(guī)定，在政府采購領(lǐng)域有較好的成交履約紀(jì)錄的中小企業(yè)，銀行通過合理合法途徑認(rèn)定為優(yōu)質(zhì)客戶，減少擔(dān)保或?qū)嵭袩o擔(dān)保。同時(shí)，降低擔(dān)保公司進(jìn)入政府采購信用擔(dān)保領(lǐng)域的門檻，引入更多的擔(dān)保公司進(jìn)行合理競(jìng)爭(zhēng)，可以為中小企業(yè)提供更好的服務(wù)，又可以降低擔(dān)保費(fèi)用。

五是進(jìn)一步完善企業(yè)信用體系，建立政府采購供應(yīng)商庫。2010年9月，江蘇省企業(yè)信用基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫和服務(wù)平臺(tái)第一階段項(xiàng)目通過初步評(píng)審驗(yàn)收，為實(shí)現(xiàn)政府部門企業(yè)信用信息資源共享提供了支撐。下一步，可以考慮在該信息庫的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步完善政府采購供應(yīng)商成交及履約的各項(xiàng)信息，建立起全面可靠的政府采購供應(yīng)商，解決銀行和中小企業(yè)信息不對(duì)稱的問題。更可以提前規(guī)劃考量今后長(zhǎng)三角地區(qū)甚至于全國(guó)政府采購市場(chǎng)的通用性，實(shí)現(xiàn)各級(jí)政府采購當(dāng)事人共享供應(yīng)商信息，實(shí)現(xiàn)對(duì)政府采購供應(yīng)商的管理與服務(wù)，促進(jìn)政府采購管理方式的根本轉(zhuǎn)變，提高政府采購整體運(yùn)營(yíng)效率、管理能力和服務(wù)水平。

六是結(jié)合金財(cái)工程，整合財(cái)政資金支付數(shù)據(jù)，建設(shè)獨(dú)立的政府采購應(yīng)收賬款情況查詢系統(tǒng)。銀行為什么對(duì)中小企業(yè)的政府采購合同仍抱有懷疑態(tài)度，很重要的原因之一便是難以有效確認(rèn)政府采購資金的實(shí)際支付情況，從而對(duì)政府采購的應(yīng)收賬款無法核實(shí)。而目前全國(guó)財(cái)政系統(tǒng)普遍實(shí)施國(guó)庫集中支付制度，有可能而且有必要對(duì)政府采購合同和實(shí)際資金支付情況進(jìn)行整合對(duì)比分析，建設(shè)獨(dú)立的政府采購應(yīng)收賬款情況查詢系統(tǒng)，該系統(tǒng)與政府采購供應(yīng)商庫相輔相成，成為銀行等社會(huì)各界核實(shí)中小企業(yè)政府采購中標(biāo)、履約和資金流向情況的權(quán)威數(shù)據(jù)庫。

【后記】

本文成文并向媒體投稿后不久，銀監(jiān)會(huì)印發(fā)了《關(guān)于支持商業(yè)銀行進(jìn)一步改進(jìn)小企業(yè)金融服務(wù)的通知》（2011年06月07日銀監(jiān)會(huì)網(wǎng)站公布），意在通過差別化的監(jiān)管和激勵(lì)政策支持商業(yè)銀行進(jìn)一步加大對(duì)小企業(yè)的信貸支持力度?！锻ㄖ芬?，商業(yè)銀行積極探索進(jìn)行小企業(yè)貸款模式、產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，根據(jù)小企業(yè)融資需求特點(diǎn)，加強(qiáng)對(duì)新型融資模式、服務(wù)手段、信貸產(chǎn)品及抵(質(zhì))押方式的研發(fā)和推廣。銀監(jiān)會(huì)此次印發(fā)的《通知》，也正是本文建議部分的第一條建議的逐步實(shí)踐。筆者相信，后續(xù)將會(huì)有更多更好的支持中小企業(yè)融資的政策組合拳，在全社會(huì)的共同努力下，政府采購信用擔(dān)保融資等有利于中小企業(yè)的融資工具必將有更長(zhǎng)足的發(fā)展，將有助于優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，降低貸款集中度，促進(jìn)小企業(yè)金融服務(wù)的可持續(xù)發(fā)展。——作者